A SABMiller PLC suspendeu o trabalho de integração com a Anheuser-Busch InBev NV, de acordo com uma pessoa a par do assunto, num momento em que o conselho de administração da cervejaria sediada em Londres consulta seus acionistas sobre se a oferta de aquisição melhorada feita pela AB InBev na terça-feira é aceitável.
A pausa na integração não é necessariamente um sinal de que o conselho da SABMiller vai se opor à nova oferta. Ainda assim, a notícia da suspensão preocupou os investidores, que levaram os ADRs (American Depositary Receipts) da AB InBev em Nova York a um recuo de 3,7%.
A SABMiller havia começado há alguns meses a trabalhar com a AB InBev na integração de seus departamentos de finanças, tecnologia, aquisições e certas funções da cadeia de suprimentos, disse a pessoa. A empresa britânica decidiu na terça-feira interromper esse trabalho após a AB InBev tê-la surpreendido ao revisar sua oferta de fusão sem consultar a segunda maior fabricante de cervejas do mundo sobre os novos termos, anunciando também que a oferta revisada era final.
O conselho da SABMiller está agora consultando com seus maiores acionistas para avaliar se a nova oferta é satisfatória e planeja se reunir para analisar a proposta revista antes de fazer uma recomendação final aos acionistas. O conselho vai considerar uma série de fatores, incluindo o quanto o recuo da libra esterlina após a decisão do Reino Unido de deixar a União Europeia corroeu a parcela em dinheiro do prêmio oferecido pelo acordo e qual seria avaliação de mercado da SABMiller se a oferta apresentada pela maior cervejaria do mundo fracassar, disse a pessoa a par do assunto.
A recomendação do conselho de administração da SABMiller pode ser feita dentro de poucos dias, disse a pessoa.
“Não deve haver nenhum contato com a AB InBev com efeito imediato e todas as reuniões e as chamadas serão adiadas até novo aviso”, disse Alan Clark, o diretor-presidente da SABMiller, em um memorando aos empregados. “Isso também se aplica ao contato com a Asahi, Molson Coors e todos os membros do conselho e consultores que trabalham nessas transações.”
A AB InBev concordou em vender as marcas Peroni e Grolsch, da SABMiller, para a Asahi Group Holdings Ltd., do Japão, eos negócios da cervejaria britânica nos Estados Unidos para a americana Molson Coors Brewing Co. em medidas preventivas para ganhar a aprovação dos reguladores.
“Interromper o trabalho de integração não é o mesmo que rejeitar o acordo, embora claramente levante essa possibilidade”, diz James Edwardes Jones, analista do banco canadense RBC, acrescentando que a notícia “introduziu um nível significativo de incerteza”.
A AB InBev, que tem sede na Bélgica, elevou sua oferta em dinheiro de 44 libras esterlinas por ação para 45 libras (US$ 59,12), com a meta de apaziguar os acionistas da SABMiller, que viram o valor da oferta cair junto com a libra. A moeda britânica despencou após o Brexit, o referendo de 23 de junho que decidiu pela saída do Reino Unido da UE.
Esse recuo da libra derrubou o valor da oferta feita só em dinheiro pela AB InBev, que tem como alvo a maioria dos acionistas, em comparação com uma oferta à parte, em dinheiro e ações, feita para os dois maiores acionistas da SABMiller, a fabricante americano de cigarros Altria Group Inc. e a família Santo Domingo, da Colômbia. A Altria informou ontem que espera obter outros US$ 500 milhões de sua participação de 27% na SABMiller como resultado de a oferta melhorada.
Na terça-feira, a gestora de recursos escocesa Aberdeen Asset Management, grande acionista da SABMiller, considerou a oferta revisada da AB InBev como “inaceitável” após a queda da libra, afirmando que a transação favorece injustamente os investidores que podem optar pela oferta em dinheiro e ações.
Mas outros acionistas da SABMiller, como a gestora de recursos Twin Capital Management LLC, com sede em Nova York, disseram que querem ver o negócio aprovado. “Acredito que as pessoas estão tendo uma visão míope” sobre o acordo, disse ontem David Simon, o diretor-presidente da Twin Capital. Simon, cuja empresa possui mais de um milhão de ações da SABMiller. Ele considerou a oferta da AB InBev “justa”.
Outro grande acionista da SABMiller, o Public InvestmentCorp.— o maior gestor de fundos de pensão da África do Sul —, afirmou em um comunicado enviado por e-mail que “ainda está em discussões com a SABMiller sobre o valor da oferta Miller sobre o valor da oferta”. Ele se recusou a divulgar sua opinião neste momento.
Saabira Chaudhuri,
The Wall Street Journal
A SABMiller PLC suspendeu o trabalho de integração com a Anheuser-Busch InBev NV, segundo uma pessoa a par do assunto, agora que o conselho de administração da cervejaria sediada em Londres consulta seus acionistas sobre se a oferta de fusão melhorada feita pela AB InBev na terça-feira é aceitável.
A pausa na integração não é necessariamente um sinal de que o conselho da SABMiller vai se opor à nova oferta. Ainda assim, a notícia da suspensão preocupou os investidores, que levaram os ADRs da AB InBev em Nova York a recuar 3,7%.
A SABMiller, segunda maior fabricante de cervejas do mundo depois da AB InBev, havia começado há alguns meses a trabalhar na integração dos departamentos de finanças, tecnologia, aquisições e certas funções da cadeia de fornecimento das duas empresas, diz a pessoa. A cervejaria britânica decidiu na terça-feira interromper esse trabalho após a AB InBev tê-la surpreendido ao revisar sua oferta de fusão sem consultá-la, anunciando que a oferta revisada era final.
O conselho da SABMiller está agora consultando seus maiores acionistas para avaliar se a nova proposta é satisfatória e planeja se reunir para analisá-la antes de fazer uma recomendação final aos acionistas. O conselho vai considerar uma série de fatores, incluindo o quanto o recuo da libra esterlina após a decisão do Reino Unido de deixar a União Europeia corroeu a parcela em dinheiro do prêmio oferecido pelo acordo e qual seria a avaliação da SABMiller se a oferta entrar em colapso, disse a pessoa a par do assunto. A recomendação do conselho da SABMiller pode ser feita dentro de poucos dias, segundo essa pessoa.
“Não deve haver nenhum contato com a AB InBev com efeito imediato e todas as reuniões e chamadas serão adiadas até novo aviso”, disse Alan Clark, diretor-presidente da SABMiller, em um memorando aos empregados. “Isso também se aplica ao contato com a Asahi, Molson Coors e todos os diretores e consultores que atuam nessas transações.”
A AB InBev concordou em vender as marcas Peroni e Grolsch, da SABMiller, para a japonesa Asahi Group Holdings Ltd. e os negócios da cervejaria britânica nos Estados Unidos para a americana Molson Coors Brewing Co. em medidas preventivas para obter a aprovação dos reguladores.
“Interromper a integração não é o mesmo que rejeitar o acordo, embora claramente levante essa possibilidade”, diz James Edwardes Jones, analista do banco RBC, acrescentando que a notícia “introduziu um nível significativo de incerteza”.
A AB InBev elevou sua oferta em dinheiro de 44 libras esterlinas por ação para 45 libras (US$ 59,12), com a meta de apaziguar os acionistas da SABMiller, que viram o valor da oferta cair junto com a libra após o Brexit, o referendo de 23 de junho que decidiu pela saída do Reino Unido da UE.
Esse recuo da libra derrubou o valor da oferta feita só em dinheiro pela AB InBev, que tem como alvo a maioria dos acionistas, em comparação com uma oferta à parte, em dinheiro e ações, feita aos dois maiores acionistas da SABMiller, o fabricante americano de cigarros Altria Group Inc. e a família Santo Domingo, da Colômbia. A Altria informou ontem que espera obter outros US$ 500 milhões de sua participação de 27% na SABMiller como resultado da oferta melhorada.
Na terça-feira, a gestora de recursos Aberdeen Asset Management, grande acionista da SABMiller, considerou a oferta revisada da AB InBev como “inaceitável” após a queda da libra, afirmando que a transação favorece injustamente os investidores que podem optar pela oferta em dinheiro e ações.
(Por The Wall Street Journal) varejo, núcleo de varejo, retail lab, ESPM